Ratio riesgo-beneficio y tasa de acierto: el equilibrio

El riesgo es la distancia de la entrada al stop. El beneficio es la distancia de la entrada al objetivo. El ratio es uno dividido entre el otro, y se lee mejor cuando el riesgo es la unidad: una operación que arriesga 25 pips para ganar 50 tiene un beneficio de 2R, y se escribe 1:2.

1. 01

   Riesgo = entrada − stop en un largo, o stop − entrada en un corto.

2. 02

   Beneficio = objetivo − entrada en un largo, o entrada − objetivo en un corto.

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   Beneficio en R = beneficio ÷ riesgo.

Un largo en EURUSD a 1,0850 con el stop en 1,0825 y el objetivo en 1,0900 arriesga 25 pips para ganar 50: 2R. Un corto en oro a 2.400,00 con el stop en 2.408,00 y el objetivo en 2.376,00 arriesga 8 $ para ganar 24 $: 3R.

R

El riesgo de una operación, usado como unidad de resultado. Tocar el stop es −1R; alcanzar un objetivo al doble de distancia es +2R.

Tasa de acierto

La proporción de operaciones cerradas que terminaron en ganancia. Las operaciones en tablas se cuentan aparte, o la tasa parece mejor de lo que es.

Tasa de acierto de equilibrio

La tasa de acierto con la que un ratio dado ni gana ni pierde dinero a lo largo de muchas operaciones.

Esperanza matemática

El resultado medio de una operación, en R, a lo largo de muchas operaciones. Solo la esperanza positiva es rentable con el tiempo.

Un objetivo al doble de distancia se alcanza menos veces. Uno a diez veces la distancia, muchas menos. Cualquier ratio se puede dibujar en un gráfico; la pregunta es con qué frecuencia el precio llega de verdad antes de llegar al stop.

Por eso una operación 1:3 no es mejor que una 1:1 por definición. Solo es mejor si acierta lo suficiente. El ratio y la tasa de acierto son dos mitades de un mismo número, y necesitas las dos antes de juzgar cualquiera de ellas.

A lo largo de muchas operaciones, ganancias de R y pérdidas de 1 se compensan cuando la tasa de acierto es 1 ÷ (1 + R). Por debajo, el método pierde dinero; por encima, gana, antes de costes.

Compruébalo con diez operaciones a 2R. Cuatro ganadoras y seis perdedoras dan 4 × 2 − 6 × 1 = +2R. Tres ganadoras y siete perdedoras dan 3 × 2 − 7 × 1 = −1R. La línea de equilibrio, el 33,3 %, queda entre las dos.

La esperanza combina los dos números en uno: esperanza = tasa de acierto × ganancia media − tasa de fallo × pérdida media, en R. Con pérdidas de exactamente 1R, es p × R − (1 − p).

La última fila es la trampa de la tasa de acierto alta. Ganar el 65 % de las operaciones se siente como habilidad, pero con ganancias de la mitad de las pérdidas el método pierde dinero poco a poco. Las dos primeras filas llegan al mismo resultado por caminos opuestos: una acierta más, la otra gana más.

La esperanza es una media de muchas operaciones. Una muestra pequeña es ruidosa: diez o veinte operaciones pueden mostrar casi cualquier tasa de acierto por azar. Juzga un método con una muestra amplia de operaciones hechas de la misma forma, y sigue ampliándola.

El spread, la comisión y el deslizamiento se pagan en cada operación, ganes o pierdas. Expresado en R, un coste c convierte la tasa de acierto de equilibrio en (1 + c) ÷ (1 + R).

Para hallar c, divide el coste de una operación entre su riesgo. Una ida y vuelta de 7 $ con 100 $ de riesgo son 0,07R. Los mismos 7 $ con un riesgo de 25 $ son 0,28R. Los costes pesan más con stops ajustados y objetivos pequeños, y por eso el scalping necesita una tasa de acierto alta solo para no perder.

El ratio que planificas no es el que obtienes. Las salidas parciales, el stop movido a la entrada, la salida anticipada por una sensación y el deslizamiento cambian el resultado. Lo que importa es la ganancia media real y la pérdida media real.

1. 01

   Toma tus últimas cincuenta operaciones cerradas de un mismo método, o las que tengas.

2. 02

   Escribe cada resultado en R: la ganancia o pérdida dividida entre el riesgo planificado.

3. 03

   Promedia las ganadoras, promedia las perdedoras y cuenta la tasa de acierto.

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   Calcula la esperanza con esos tres números, y el equilibrio para tu ganancia media real.

5. 05

   Compara la ganancia media real con la planificada. Una gran diferencia significa que cierras pronto las ganadoras.

Coloca el objetivo donde el mercado da una razón para esperarlo: el siguiente nivel, un máximo o mínimo anterior, el borde de un rango. Después lee el ratio. Si el objetivo honesto solo da 1R, la operación es de 1R, y necesita una tasa de acierto superior al 50 % para ser rentable.

Usa un ratio mínimo como filtro, no como forma de dibujar objetivos. Una regla como «ninguna operación por debajo de 1,5R» descarta operaciones. Alejar el objetivo para pasar la regla solo cambia el número del gráfico, no el mercado.

• Riesgo, objetivo y beneficio planificados en R, antes de entrar.
• La probabilidad que das a la operación, si puntúas tus configuraciones.
• El resultado real en R y los costes pagados.
• Cómo se cerró la operación: stop, objetivo, stop movido o salida manual.

Si puntúas las configuraciones por probabilidad, compara la puntuación con la línea de equilibrio del ratio planificado. Una configuración de 2R que puntúas en un 30 % queda por debajo de su línea del 33,3 %, así que según tu propia estimación no es rentable. En Navrya, cada escenario lleva una probabilidad de 0 a 100 junto a su plan de operación, de modo que los dos números están en el mismo registro.

• Juzgar un método solo por su tasa de acierto, o solo por su ratio.
• Estirar un objetivo para pasar una regla de ratio mínimo.
• Contar las operaciones en tablas como ganadoras.
• Ignorar los costes con stops ajustados.
• Sacar conclusiones de diez o veinte operaciones.
• Planificar 3R y recoger beneficios en 1R por costumbre, y luego preguntarse por qué el método dejó de funcionar.

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